核能可以有效減緩中國的碳減排壓力,核電投資開始進(jìn)入高峰期,給相關(guān)上市公司帶來巨大市場。報告特以核電站發(fā)展史、核電設(shè)備、核電產(chǎn)業(yè)鏈為脈絡(luò),全面梳理核電產(chǎn)業(yè),并深入分析與比較了相關(guān)上市公司,為有興趣投資核電行業(yè)的投資者提供參考。

    世界核能利用已經(jīng)從滯緩走向復(fù)興,成本不再是核電發(fā)展的障礙,與世界平均裝機水平相比,我國核能利用率偏低,未來發(fā)展空間大。

    國家已制定了《核電中長期發(fā)展規(guī)劃》,各地積極響應(yīng)規(guī)劃建設(shè)核電站。從目前的建設(shè)進(jìn)程來看,目標(biāo)裝機容量將有望被突破。預(yù)計2020年末中國的核電裝機設(shè)備容量將達(dá)到8600萬千瓦,年均增長21.24%。

    到2020年,我國核電建設(shè)總投資將達(dá)到約7,500億元,其中設(shè)備投資約3,400億元。如果設(shè)備國產(chǎn)化率達(dá)到60%~70%,那么中國核電裝備制造企業(yè)將面臨超千億元的巨大“商機”。數(shù)量龐大的核電站項目是核電市場的一場盛宴,而核電設(shè)備商產(chǎn)能受限,無法滿足市場需求 核電站的主要投資集中在安裝階段,核島設(shè)備又占核電設(shè)備投資的6成,因此東方電氣和上海電氣將成為核電發(fā)展的最大贏家。近2年在核電項目有投資的其他上市公司也值得投資者關(guān)注。

    投資機會。建議重點關(guān)注:大型核電設(shè)備中的東方電氣、上海電氣,核電周邊配件的海陸重工、自儀股份、寶鈦股份,維持東方電氣、海陸重工“增持”評級,上海電氣“中性”評級。